Біз акциялардың не екенін, олар қандай құқықтар беретінін және олардың иелері не үшін пайда табатынын егжей-тегжейлі түсінеміз.
Акция дегеніміз не?
Акция - бұл акционерлік қоғам шығаратын бағалы қағаз, басқаша айтқанда — эмитент компания. Акцияларды сатып алған барлық инвесторлар компанияның тең иелері болды. Акция оның иесінің компанияда үлесі бар екенін растайды, тіпті өте аз болса да.
Акциялар иесіне не береді?
Сіз "акциялардың бақылау пакеті" деген сөзді естіген шығарсыз — әдетте кинода зұлым адам компанияны 50% және тағы бір акцияға қол жеткізіп, жасырын түрде иемденеді. Бұл зұлым адам жүз пайыз иесі болмаса да, ол әлі де компанияны бақылауға алады, өйткені ол оның көп бөлігін иеленеді.
Бірақ сіз бақылау пакетін сатып алмасаңыз да, компанияның кішкене бөлігін ғана сатып алсаңыз да, сіз акционер боласыз және сіз де құқықтарға ие боласыз, олардың негізгілері:
Акциялардың қандай түрлері бар?
Компаниялардың акциялары қарапайым және артықшылықты. Айырмашылықтар екі негізгі құқыққа байланысты — дауыс беру және дивидендтер алу.
Кейде ерекше типтегі артықшылықты акциялар бар:
Дивидендтер төлеуге екінші кезекте стандартты артықшылықты акциялардың иелері тұр. Осы акциялар бойынша дивидендтер белгілі бір сомаға немесе акция номиналының пайызына тең болуы мүмкін. Бірақ көбінесе бұл артықшылықты акциялар санына бөлінген жыл қорытындысы бойынша компанияның таза пайдасының пайызы ретінде анықталады. Дивидендті есептеу тәртібі әдетте Жарғыда жазылады. Мұндай акциялардың иелері дивидендтер төленген жағдайда дауыс бере алмайды. Бірақ егер дивидендтер есептелмесе, келесі жиналыста олар барлық мәселелер бойынша дауыс беру құқығын алады.
Бір акционерлік қоғамда артықшылықты акциялардың бірнеше түрі болуы мүмкін, соның ішінде арнайы құқықтары бар акциялар. Компанияның жарғысында олардың иелеріне дивидендтер төлеу кезектілігі нақты белгіленуі керек. Сондықтан артықшылықты акцияларды сатып алмас бұрын акционерлік қоғамның жарғысын мұқият оқып шығыңыз.
Жай акциялардың иелері дивидендтерге компания барлық артықшылықты акционерлер алдындағы міндеттемелерді толығымен орындаған жағдайда ғана сене алады.
Дивидендтер бөлінгеннен кейін төлемдер компания акционерлерінің барлық санаттарына бір уақытта өтеді.
Акциялар қалай көрінеді?
Қатаң айтқанда, жоқ. Кинематографиялық және әдеби стереотиптерге байланысты "акция" сөзінің өзі әдетте әдемі бланкпен байланысты. Бірақ бүгінде акциялар сәнді қағаздар емес, олар мүлдем басып шығарылмайды, олар ресми тілде, құжатсыз, яғни тек электронды түрде бар.
Бағалы қағаздарды есепке алуды арнайы ұйымдар — депозитарийлер мен тіркеушілер жүргізеді. Бірақ олармен жұмыс жасамас бұрын олардың банк лицензиясы бар екеніне көз жеткізіңіз.
Бағалы қағаздар қалай есепке алынады?
Неліктен акцияларды сатып алу керек?
Бірақ сіз ақша алатындығыңызға кепілдік жоқ. Егер компания "минус" жұмыс істесе немесе жиналыс акционерлерге пайда бермеуге шешім қабылдаса, сіз дивиденд ала алмайсыз. Бұл әрқашан инвестициямен бірге жүретін тәуекел.
Акция иелері қандай салық төлейді?
Егер сіз табыс тапсаңыз (дивидендтер есебінен немесе акцияларды сату кезінде баға айырмашылығынан), онда сіз салық төлеуіңіз керек.
Дивидендтер үшін Сіз әрқашан жеке табыс салығын төлеуіңіз керек.
Акцияларды сатудан түскен табысқа үш шарт бойынша салық салынбайды:
Акцияны қайдан сатып алуға болады?
Екі жол бар — биржада немесе биржадан тыс. Биржалық сауда — саттық ашық-акциялар мен басқа да бағалы қағаздардың бағаларын (бағаларын) оңай бақылауға болады. Акцияларды тікелей, биржадан тыс сатып алғанда немесе сатқанда, бағалар нарықтық бағамен салыстырғанда жоғары немесе төмен болу қаупі бар.
Сонымен қатар, биржа Эмитент компанияларды Мұқият бағалайды. Онда сіз анық алаяқтардың акцияларын кездестіре алмайсыз. Тексеру нәтижесінде қалған бағалы қағаздарға маңызды атрибут — листинг деңгейі тағайындалады.
Бүгінде олардың үшеуі бар. Бірінші деңгей (немесе бірінші баға белгілеу тізімі) — нарықтағы ең сенімді компаниялардың ең өтімді акциялары.
Екінші баға белгілеу тізіміне кіру үшін талаптар енді соншалықты жоғары емес. Бірақ акциялары бірінші немесе екінші тізімге енуге үміткер барлық компаниялар биржаға қызмет нәтижелері туралы үнемі есеп беріп отыруы керек, сондай-ақ есептер мен өздері туралы барлық маңызды ақпаратты желіде жариялауы керек.
Үшінші деңгей тізімнің ең төменгі талаптары бар баға белгілеу бөлігі емес. Егер сіз үшінші деңгейлі компанияның немесе Биржаның листингінде (бағалы қағаздар тізімінде) мүлдем жоқ компанияның бағалы қағаздарын сатып алғыңыз келсе, оның сенімділігін өзіңіз бағалауыңыз керек. Бұл тіпті тәжірибелі инвестор үшін де оңай емес.
Сауда-саттықты биржада өткізу үшін сізге кәсіби делдал-брокер немесе сенімгер қажет. Олар міндетті түрде қор нарығында жұмыс істеу үшін банк лицензиясына ие болуы керек.
Жаңадан бастаған инвесторлар үшін қандай акциялар бар?
Заң бойынша, Биржаға жаңадан келгендер мемлекеттік және шетелдік компаниялардың акцияларын бірінші және екінші баға белгілеу тізімінен еркін сата алады.
Сонымен қатар, жаңадан келген инвесторлар отандық биржада листингтен өтпеген болса да, басқа елдердің топ-компанияларына инвестиция сала алады. Ол үшін банк ірі ұлттық биржалық индекстердің тізімін жасады. Акциялар осы индекстердің бірін есептегенде, оларды шектеусіз сатып алуға болады.
Баға белгілеу тізімдеріне де, әлемдік биржалық индекстерге де енгізілмеген акциялармен жасалатын мәмілелер үшін арнайы тестілеуден өту қажет. Кейбір акциялар тек білікті инвесторға арналған-квал мәртебесі болмаса, Сіз тестілеуден кейін де мұндай қағаздармен сауда жасай алмайсыз.
Санкцияларға байланысты 5 миллионнан астам инвестор өздерінің шетелдік акцияларын бұғаттауға тап болды. Сондықтан көптеген брокерлер біліктілігі жоқ инвесторларға шектеулер енгізді-жаңа құлыптау тәуекелдерін азайту үшін квалдар шетелдік акцияларды сата алмайды, сатып алмайды.
Бір брокер тестті бір рет сәтті аяқтауы керек – әсіресе қауіпті акциялармен алғашқы мәміле жасамас бұрын. Бірақ егер сіз басқа делдалға барғыңыз келсе, тексеруді қайтадан жасауыңыз керек.
Тестілеу құрал туралы білім деңгейіңізді тексеруге мүмкіндік береді. Мысалы, сіз баға белгілеу тізіміне кірмеген акцияны қаншалықты тез сата алатындығыңызға жауап беруіңіз керек. Сондай-ақ, Сізге жеке табыс салығын төлеуге тура келетін шетелдік акцияны сатудан түскен кірісті есептеу қажет болады. Емтиханды сәтті тапсыру үшін барлық сұрақтарға дұрыс жауап беру керек.
Акция дегеніміз не?
Акция - бұл акционерлік қоғам шығаратын бағалы қағаз, басқаша айтқанда — эмитент компания. Акцияларды сатып алған барлық инвесторлар компанияның тең иелері болды. Акция оның иесінің компанияда үлесі бар екенін растайды, тіпті өте аз болса да.
Сіз "акциялардың бақылау пакеті" деген сөзді естіген шығарсыз — әдетте кинода зұлым адам компанияны 50% және тағы бір акцияға қол жеткізіп, жасырын түрде иемденеді. Бұл зұлым адам жүз пайыз иесі болмаса да, ол әлі де компанияны бақылауға алады, өйткені ол оның көп бөлігін иеленеді.
Бірақ сіз бақылау пакетін сатып алмасаңыз да, компанияның кішкене бөлігін ғана сатып алсаңыз да, сіз акционер боласыз және сіз де құқықтарға ие боласыз, олардың негізгілері:
- акционерлер жиналысында дауыс беру және осылайша компанияны басқаруға қатысу құқығы (егер акция дауыс берсе);
- дивидендтер алу құқығы-компания пайдасының бір бөлігі (егер олар төленсе);
- компания таратылған жағдайда оның мүлкінің бір бөлігін алу құқығы.
Акциялардың қандай түрлері бар?
Компаниялардың акциялары қарапайым және артықшылықты. Айырмашылықтар екі негізгі құқыққа байланысты — дауыс беру және дивидендтер алу.
- Қарапайым. Акциялардың ең көп таралған түрі. Олар әрқашан акционерлер жиналысында дауыс береді, бірақ дивидендтерге кепілдік бермейді.
- Артықшылықты. Дивидендтердің алдын — ала белгіленген мөлшері бар-мысалы, компания пайдасының пайызы. Олардың иелері өткен жылдың қорытындысы бойынша дивиденд алмаған жағдайда ғана дауыс беруге қатыса алады.
Кейде ерекше типтегі артықшылықты акциялар бар:
- Артықшылықты дауыс бермейтіндер. Белгіленген дивидендке ие және бірінші кезекте төлем алуға құқылы, бірақ дауыс беруге мүмкіндік бермейді.
- Ерекше құқықтары бар артықшылықтар. Дивиденд төлеу шарттары және дауыс беруге қатысу мүмкіндігі компанияның жарғысында жазылады. Мысалы, мұндай акциялардың иелері дауыс бере алады, дивидендтер төлеу кезінде басымдыққа ие болады және акциялардың жаңа шығарылымдарын бірінші болып сатып алу құқығына ие болады. Жарғыда компания өз иелеріне бергісі келетін кез-келген басқа құқықтар жазылуы мүмкін.
Дивидендтер төлеуге екінші кезекте стандартты артықшылықты акциялардың иелері тұр. Осы акциялар бойынша дивидендтер белгілі бір сомаға немесе акция номиналының пайызына тең болуы мүмкін. Бірақ көбінесе бұл артықшылықты акциялар санына бөлінген жыл қорытындысы бойынша компанияның таза пайдасының пайызы ретінде анықталады. Дивидендті есептеу тәртібі әдетте Жарғыда жазылады. Мұндай акциялардың иелері дивидендтер төленген жағдайда дауыс бере алмайды. Бірақ егер дивидендтер есептелмесе, келесі жиналыста олар барлық мәселелер бойынша дауыс беру құқығын алады.
Бір акционерлік қоғамда артықшылықты акциялардың бірнеше түрі болуы мүмкін, соның ішінде арнайы құқықтары бар акциялар. Компанияның жарғысында олардың иелеріне дивидендтер төлеу кезектілігі нақты белгіленуі керек. Сондықтан артықшылықты акцияларды сатып алмас бұрын акционерлік қоғамның жарғысын мұқият оқып шығыңыз.
Жай акциялардың иелері дивидендтерге компания барлық артықшылықты акционерлер алдындағы міндеттемелерді толығымен орындаған жағдайда ғана сене алады.
Дивидендтер бөлінгеннен кейін төлемдер компания акционерлерінің барлық санаттарына бір уақытта өтеді.
Акциялар қалай көрінеді?
Қатаң айтқанда, жоқ. Кинематографиялық және әдеби стереотиптерге байланысты "акция" сөзінің өзі әдетте әдемі бланкпен байланысты. Бірақ бүгінде акциялар сәнді қағаздар емес, олар мүлдем басып шығарылмайды, олар ресми тілде, құжатсыз, яғни тек электронды түрде бар.
Бағалы қағаздарды есепке алуды арнайы ұйымдар — депозитарийлер мен тіркеушілер жүргізеді. Бірақ олармен жұмыс жасамас бұрын олардың банк лицензиясы бар екеніне көз жеткізіңіз.
Бағалы қағаздар қалай есепке алынады?
- Егер сіздің бағалы қағаздарыңызды депозитарий ескерсе, онда оларға меншік құқығын депо шоты бойынша үзінді көшірме растайды. Бұл сіздің жеке шотыңыз, онда сізде қандай қағаздар бар екендігі көрсетілген.
- Егер есепке алуды Тіркеуші жүргізсе, онда меншік құқығын растау үшін тіркеушіден жеке шот бойынша үзінді көшірмені сұрау қажет. Бұл мәлімдемеде сізде белгілі бір компанияның қанша акциясы бар екендігі көрсетілген.
- Егер сенімгерлік басқарушы сіздің активтеріңізге билік етсе, акциялар оның депо шотында немесе тіркеушінің Жеке шотында сақталады. Сіз үзінді көшірмені тікелей депозитарийден немесе тіркеушіден сұрай алмайсыз, бірақ кез келген уақытта сенімгерлік басқарушыдан операциялар туралы есепті талап етуге құқылы.
Неліктен акцияларды сатып алу керек?
- Компанияны басқаруға қатысу үшін акциялар пакетін сатып алуға болады. Бірақ көбінесе олар табыс табу үшін сатып алынады.
- Дивидендтер есебінен. Егер жыл қорытындысы бойынша компания пайда тапса және жалпы жиналыс оны акционерлерге бөлу туралы шешім қабылдаса, онда сіз әр акция бойынша дивиденд аласыз.
Бірақ сіз ақша алатындығыңызға кепілдік жоқ. Егер компания "минус" жұмыс істесе немесе жиналыс акционерлерге пайда бермеуге шешім қабылдаса, сіз дивиденд ала алмайсыз. Бұл әрқашан инвестициямен бірге жүретін тәуекел.
- Акция құнының өсуі есебінен. Сіз акцияларды сатып аласыз және болашақта олардың бағасы көтеріледі деп күтесіз. Оларды сатқан кезде сіз табыс табасыз-акция сатып алған баға мен сатылған баға арасындағы айырмашылық. Қызметтер үшін депозитарийге немесе тіркеушіге, брокерге комиссия және сату кезінде табыс салығын әлі төлемегеніңізді ұмытпаңыз. Сонымен қатар, сіз табыс тауып қана қоймай, керісінше ақша жоғалтуыңыз мүмкін. Мысалы, егер акциялар арзандаса. Өздеріңіз білетіндей, бағалы қағаздар нарығында кепілдіктер жоқ және болуы мүмкін емес, бірақ тәуекел әрқашан бар.
Акция иелері қандай салық төлейді?
Егер сіз табыс тапсаңыз (дивидендтер есебінен немесе акцияларды сату кезінде баға айырмашылығынан), онда сіз салық төлеуіңіз керек.
Дивидендтер үшін Сіз әрқашан жеке табыс салығын төлеуіңіз керек.
Акцияларды сатудан түскен табысқа үш шарт бойынша салық салынбайды:
- сіз акцияларды биржадан сатып алдыңыз
- оларды кем дегенде үш жыл ұстады
- және олар бір жылдағы белгілі бір мөлшерден аз баға айырмашылығынан пайда тапты.
Акцияны қайдан сатып алуға болады?
Екі жол бар — биржада немесе биржадан тыс. Биржалық сауда — саттық ашық-акциялар мен басқа да бағалы қағаздардың бағаларын (бағаларын) оңай бақылауға болады. Акцияларды тікелей, биржадан тыс сатып алғанда немесе сатқанда, бағалар нарықтық бағамен салыстырғанда жоғары немесе төмен болу қаупі бар.
Сонымен қатар, биржа Эмитент компанияларды Мұқият бағалайды. Онда сіз анық алаяқтардың акцияларын кездестіре алмайсыз. Тексеру нәтижесінде қалған бағалы қағаздарға маңызды атрибут — листинг деңгейі тағайындалады.
Бүгінде олардың үшеуі бар. Бірінші деңгей (немесе бірінші баға белгілеу тізімі) — нарықтағы ең сенімді компаниялардың ең өтімді акциялары.
Екінші баға белгілеу тізіміне кіру үшін талаптар енді соншалықты жоғары емес. Бірақ акциялары бірінші немесе екінші тізімге енуге үміткер барлық компаниялар биржаға қызмет нәтижелері туралы үнемі есеп беріп отыруы керек, сондай-ақ есептер мен өздері туралы барлық маңызды ақпаратты желіде жариялауы керек.
Үшінші деңгей тізімнің ең төменгі талаптары бар баға белгілеу бөлігі емес. Егер сіз үшінші деңгейлі компанияның немесе Биржаның листингінде (бағалы қағаздар тізімінде) мүлдем жоқ компанияның бағалы қағаздарын сатып алғыңыз келсе, оның сенімділігін өзіңіз бағалауыңыз керек. Бұл тіпті тәжірибелі инвестор үшін де оңай емес.
Сауда-саттықты биржада өткізу үшін сізге кәсіби делдал-брокер немесе сенімгер қажет. Олар міндетті түрде қор нарығында жұмыс істеу үшін банк лицензиясына ие болуы керек.
Жаңадан бастаған инвесторлар үшін қандай акциялар бар?
Заң бойынша, Биржаға жаңадан келгендер мемлекеттік және шетелдік компаниялардың акцияларын бірінші және екінші баға белгілеу тізімінен еркін сата алады.
Сонымен қатар, жаңадан келген инвесторлар отандық биржада листингтен өтпеген болса да, басқа елдердің топ-компанияларына инвестиция сала алады. Ол үшін банк ірі ұлттық биржалық индекстердің тізімін жасады. Акциялар осы индекстердің бірін есептегенде, оларды шектеусіз сатып алуға болады.
Баға белгілеу тізімдеріне де, әлемдік биржалық индекстерге де енгізілмеген акциялармен жасалатын мәмілелер үшін арнайы тестілеуден өту қажет. Кейбір акциялар тек білікті инвесторға арналған-квал мәртебесі болмаса, Сіз тестілеуден кейін де мұндай қағаздармен сауда жасай алмайсыз.
Санкцияларға байланысты 5 миллионнан астам инвестор өздерінің шетелдік акцияларын бұғаттауға тап болды. Сондықтан көптеген брокерлер біліктілігі жоқ инвесторларға шектеулер енгізді-жаңа құлыптау тәуекелдерін азайту үшін квалдар шетелдік акцияларды сата алмайды, сатып алмайды.
Бір брокер тестті бір рет сәтті аяқтауы керек – әсіресе қауіпті акциялармен алғашқы мәміле жасамас бұрын. Бірақ егер сіз басқа делдалға барғыңыз келсе, тексеруді қайтадан жасауыңыз керек.
Тестілеу құрал туралы білім деңгейіңізді тексеруге мүмкіндік береді. Мысалы, сіз баға белгілеу тізіміне кірмеген акцияны қаншалықты тез сата алатындығыңызға жауап беруіңіз керек. Сондай-ақ, Сізге жеке табыс салығын төлеуге тура келетін шетелдік акцияны сатудан түскен кірісті есептеу қажет болады. Емтиханды сәтті тапсыру үшін барлық сұрақтарға дұрыс жауап беру керек.
Тестілеуге дайындалу үшін алдын ала дайындықтан өтуге болады.
Акцияларды сатып алу кезінде қандай тәуекелдерге тап болуыңыз мүмкін?
Инвестициялау әрқашан тәуекел болып табылады. Бұл бағалы қағаздардың ықтимал кірістілігіне пропорционалды: сіз неғұрлым көп ақша таба алсаңыз, соғұрлым көп тәуекелге барасыз. Инвесторларды күтіп тұрған негізгі тәуекелдер үшеу.
Соңында біз бастаушы инвесторларға ұсыныстарды қорытындылаймыз:
Акцияларды сатып алу кезінде қандай тәуекелдерге тап болуыңыз мүмкін?
Инвестициялау әрқашан тәуекел болып табылады. Бұл бағалы қағаздардың ықтимал кірістілігіне пропорционалды: сіз неғұрлым көп ақша таба алсаңыз, соғұрлым көп тәуекелге барасыз. Инвесторларды күтіп тұрған негізгі тәуекелдер үшеу.
- Нарықтық тәуекел-бұл бағалы қағаздардың өсуі немесе төмендеуі мүмкін дегенді білдіреді. Ол тек сұраныс пен ұсыныстың нарықтық заңымен анықталады. Мысалы, егер компания жаңа мұнай, газ, алтын немесе Палладий кен орнын ашса, оның акциялары көтерілуі мүмкін. Егер, айталық, қаржы компаниясы лицензиясын тоқтата тұрса, оның бағалы қағаздары күрт төмендейді.
- Өтімділік тәуекелі - бұл сіз сатып алатын қағаздарды кейінірек сату қиын болуы мүмкін дегенді білдіреді. Немесе оларды ешкім сатып алғысы келмейді немесе келіседі, бірақ тек үлкен жеңілдікпен — өте төмен бағамен. Яғни," көк чиптер " — ең ірі және сенімді компаниялардың қағаздары — қаласаңыз, бірнеше минут ішінде сата аласыз. Ал белгілі емес кремний компаниясының акцияларының артында кезек болуы екіталай.
- Несиелік тәуекел-бұл эмитент-компанияның құлдырау қаупі. Сонда сіздің бағалы қағаздарыңыз күрт құнсызданады. Бірақ сіз банкроттық рәсімі аяқталғаннан кейін Компания мүлкінің үлесіне сене аласыз.
Соңында біз бастаушы инвесторларға ұсыныстарды қорытындылаймыз:
- Бағалы қағаздар нарығына соңғы ақшаны салмаңыз. Алдымен өзіңізге сенімді тыл дайындаңыз: айлық табысыңыздың 3-тен 6-на дейін сенімді банкке депозитке салыңыз.
- Тәуекел мен кірістің тікелей байланысын есте сақтаңыз. Егер қандай да бір акциялардың бағасы күрт көтерілсе (немесе сіз оларды көтеру керек деп ойласаңыз), бұл олардың құлдырауы (немесе жай көтерілмеуі) мүмкін екенін білдіреді.
- Барлық жұмыртқаларды бір себетке салмаңыз. Егер сіз акцияларға инвестиция салуды шешсеңіз, әр түрлі салалардан бірнеше компанияны таңдаңыз.
- Қолыңызды оқиғалардың импульсінде ұстаңыз. Егер сіз қандай да бір компанияның тең иесі болсаңыз, онымен не болып жатқанын және оның қағаздарының бағасын қадағалаңыз.
- Егер сіз қор нарығындағы жағдайды өзіңіз бақылап отырсаңыз, сіз тым күрделі немесе қиын болып көрінсеңіз, басқа нұсқаларды қолдана аласыз. Мысалы, сенімгермен келісім-шарт жасасу немесе бағалы қағаздарға инвестиция салатын Pi Pif сатып алу.